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證監會召專家座談共議科創板 一季度有望接受首批項目申報

時間:2019-02-14   瀏覽次數:89   來源:21世紀經濟報道


科創板觀察

2月13日,證監會組織召開了一次設立科創板并試點注冊制相關制度規則征求意見座談會,由證監會副主席李超主持,會上聽取了部分行業專家、證券公司、基金公司、創投機構及科創企業代表的意見和建議,主要涉及把握科創板定位、發行、定價、承銷、上市、信息披露、各類主體歸位盡責等方面。

早在春節前,備受關注的科創板終于揭開了它神秘的面紗,亦宣示著其進展已經進入到了實際操作階段。

按照初步的計劃安排,今年一季度內,隨著相關系統改造和市場端技術改造工作完成,有望可以接受發行審核材料在線申報。

不過,山雨未來風滿樓,春節后的市場,不論是場內還是場外,先行掀起了預熱行情。

制度規則征求意見中

據悉,在2月13日當日證監會舉行的相關座談會上,參會代表肯定了設立科創板并試點注冊制的總體制度框架,認為堅持了市場化、法治化改革方向,體現了設立科創板并試點注冊制作為重大增量改革的試驗田作用。

21世紀經濟報道記者日前與多位機構人士溝通也了解到,對于已發布的科創板并試點注冊制的配套制度規則所顯現出來的市場化、法治化突破,業內紛紛表示肯定和歡迎。

投行人士王驥躍近日撰文稱,科創板注冊制全套制度體現出了三大轉變,即重審核輕發行向嚴審核重發行轉變、投資者從散戶為主向機構為主轉變、通道型投行向綜合型投行轉變,必將推動中國證券市場轉變,并將對市場產生巨大影響。

當然,也有爭議和建議的聲音。如武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示,在強化持續監管及中介責任方面應有發行人和中介機構對信息披露的質量共同背書擔保,并承擔相應的法律責任。

北京大學光華管理學院教授、北京大學研究生院副院長姜國華提議,要讓科創板成為中國的“納斯達克”,關鍵要做到“獨立企業、自由交易、中立監管”。他認為,應該借科創板的設立徹底取消股票漲跌幅限制。同時糾正一些不科學、沒有發揮正面作用但有潛在負面影響的措施,讓資本市場真正實現市場化。

此外,交易機制中是否應該增加“T+0”,紅籌股在科創板上市的細節標準,做市商制度推出的時機等問題也是業內目前關注和爭議的重點。

就此,東北證券研究總監付立春指出,“T+0”是目前市場關于科創板交易程序糾結的一個細節問題,它往往與高頻波動、成熟的做空機制聯系在一起,但從現在A股市場情況直接推行“T+0”是有些冒險的,不利于科創板初期穩定發展,但不排除以后也許會推出。而紅籌股的回歸將是科創板的一個重頭戲,已發布的制度規則亦為其留出了空間,可以通過CDR形式,但相關的細則還有待進一步落實。

科技股概念股集體走強

2月13日,A股市場再現全面上漲,至收盤,上證綜指上漲1.84%,報收2721點;深證成指上漲2.01%,報收8171點;創業板指上漲1.91%,報收1357點。兩市個股也呈普漲格局,86只個股漲停,而無一跌停。

更為可喜的是,兩市成交量放大明顯,當日成交額達到4741.63億元,相對近期低點1月30日的2373億元增幅超過100%。

不難發現,進入豬年后的三個交易日,科技股走強對于提升市場人氣發揮了很大作用,OLED、光學、半導體、5G等概念均有搶眼表現,漲停潮此起彼伏。

有市場人士向21世紀經濟報道記者提出,今年的春節后行情如此活躍,一方面是市場思漲心切,加之政策與本身估值等內外因配合;另一方面,科技股引領行情在一定程度上與科創板推出預熱效應有關。

2月13日,證券板塊已經崛起,當天上漲4.17%,中國銀河(601881.SH)、華林證券(002945.SZ)漲停,國金證券(600109.SH)、中信建投(601066.SH)大漲7.19%和6.30%。華創證券研報認為,科創板試點注冊制將成為2019年驅動券商板塊重要的主題投資機會。

華寶基金投研人士也表示,科創板首批上市企業將聚焦在新一代信息技術、高端裝備制造和新材料、新能源及節能環保、生物醫藥、技術服務五大領域,將為整個創新驅動板塊提供較強的政策預期。

推進配套機制備戰申報

市場外,券商、創投等機構都在抓緊研究政策規則,梳理儲備的科創板企業情況。而科創企業,特別是已經進入上市輔導期的科創企業,正在加緊上市申報工作。

“經過了春節期間對制度規則的消化沉淀,感覺到科創板會給投行、創投以及其他中介機構帶來新的發展機遇,節后各方都在摩拳擦掌備戰科創板”,上海一家創投公司負責人表示。

21世紀經濟報道記者還獲悉,2月15日,也就是明天,上海證券交易所將與G60科創走廊九城市聯合成立上海證券交易所資本市場服務G60科創走廊基地,并聯合編制上證G60科創走廊指數。

雖說上述兩大舉措的直接目的都是為了加快G60科創走廊建設,加強九城市協同發展,推進長三角更高質量一體化發展,并非是為科創板配套而出,但是從指數設定上,可以看出這也是場外為備戰科創板而做出的努力。

據悉,根據該指數編制方案,指數將以上交所單一市場的形式設立綜合指數和成份指數。值得一提的是,成份指數將選取九城市已上市企業中的科創型企業中具有科創代表性的新興戰略產業企業,樣本選取主營業務屬于節能環保產業、新一代信息技術產業、生物產業、高端裝備制造產業、新能源產業、新材料產業、新能源汽車產業、數字創意產業、高技術服務業等產業的上市公司。而這一成份指數有望在科創板開板后推出。

對于在科創板上市,各地政府和相關部門仍在接連推出配套措施及激勵機制。拿上述將成立的基地來說,其落戶于上海臨港松江科技城,屆時,上海證券交易所將直接派工作人員進駐該科創基地,對科創企業進行指導孵化,為科創板培育優質上市資源。同時,上海市松江區也已選定了一批企業列入了該區科創板擬上市企業儲備名單。

激勵科創板上市最近發布新政的是山東省濟南市,該市提出對轄區于上交所科創板上市的企業獎勵600萬元。


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